1、量化投资的定义

    量化投资一般定义为是一种系统化方法，它利用现代金融、计算机、数学，以及其他相关行业的知识和方法，包括行为学、心理学等，把投资理念、科学理论和实际数据量化为客观的数量模型，使用计算机技术完成全部或部分的投资。

    量化投资需要把数据、策略、系统、执行四个方面综合起来形成一个有机的整体。量化投资本质上是一个方法论，可以应用到投资过程的每一个环节，比如大家熟悉的选股、基本面分析或者技术分析其实也算是广义量化投资的应用。

    推动量化投资走向应用的第一人是约翰·麦奎恩。麦奎恩利用美国富国银行的信托投资平台建立了定量投资系统，并于1971年发行了世界上第一支被动管理的指数基金。这一平台不断改进演变成为今天世界上第二大投资管理公司-巴克莱国际投资管理公司（Barclays Global Investors）。

    成立于1988年的文艺复兴科技公司，其旗舰基金—大奖章基金成立以来取得了34%的年化回报，收益远超巴菲特、索罗斯等，成为有史以来最成功的对冲基金。

2、量化投资的特点

纪律性：量化投资是非常理性的，通过缜密的模型加丰富的数据产生出决策，不会因为你今天心情不好而乱买乱卖，也不会因为犹豫不决而错失投资良机。量化是一个相对客观的决策和执行系统。

系统性：量化投资是数据、策略、系统、执行四个方面的组合，是一个完整的系统；

概率性：量化投资是去“博”大概率赚钱的机会。理论上，当你的量化策略只要有51%的时候能预测正确，那么就能赚到钱，从长期来看这个策略就是有效的。当然实际交易还要考虑交易成本和市场情况，51%可能不够，但是只要策略能获得正向收益的概率达到一定值，那么就能获得长期的盈利。

3、量化投资的流程

a、投资组合的构建

    一般量化选股模型（alpha model）由三个基础模块组成：alpha收益模型、风险模型、交易模型。这三个模块结合起来用于构建投资组合，同时会对投资组合进行不断的调整和迭代，使得投资组合始终处于在一系列约束条件下的最优结构。

b、执行模型

    投资策略模型设计完毕后，一般会经过三个阶段来执行模型：历史回测、模拟盘交易、实盘交易。

历史回测：

    历史回测就是将模型运用到历史数据中，检验一下模型在历史上的效果。如果回测效果不错，可以开始进行下一步。

模拟盘交易：

    历史回测的表现只能代表过去，历史回测效果好并不代表未来效果也好。因子需要进行模拟盘交易，来检验模型在未来是否依然有效。

实盘交易：

    如果模型历史回测效果不错，并经过一段时间模拟盘交易依然有效，那么就可以考虑进入实盘交易了。实盘交易初始阶段会先分配小量资金进行交易，持续跟踪投资效果，如果表现依然不错，就可以逐步增加配置金额，直至达到预期的配置规模。

4、小结

    本篇文章我们简单讲解了量化投资的含义、特点以及操作流程，相信您对量化投资有了一个简单的了解。在本系列以后的文章中，我们会从各个方面深入介绍量化投资，敬请期待。